【指数】指数今日反弹，超预期强势，可能是提前抄底等待陆家嘴论坛上出利好刺激的意思，不过，总体上个股虽然涨多跌少，全市场超3900股上涨。但沪深两市成交额7370亿，较上个交易日缩量146亿。居然还没放量，可见资金大多都被套死，只有利好来了反弹解套后才有活跃可能。

　　【盘面】上涨3844家，下跌1116家，实际涨停47家，跌停1家，炸板率21%。

　　指数反弹，盘面情绪就随之回暖，连板高度东晶电子抗住分歧，华闻集团还反包回来了，杰美特20cm也继续打开高度不惧监管压力。2板又从新走出了一批。所以有时候信心不能丢啊，销户和老乡别走只差一天的行情，只要赚钱效应回归相信资金都会积极做出响应。题材方面，正如盘前绝密内参剧本，车路云概念还是回流如预期，金溢科技变成芯片的上海贝岭走成容量抱团中军，还稍微强一些，因为直接2连板涨停。逸豪新材被监管池子束缚，不过尾盘也按耐不住拉升，模式正丹股份走趋势的判断没毛病。杰美特也在消费电子板块的助攻下走出了高度。所以，华铭智能也敢加速2板涨停，更超预期的是科创板锴威特，居然还有个板吃。线大利好，恭喜恭喜！

　　【盘面回顾】昨天苹果概念爆发，而竞价看先锋领益智造无溢价，科技线也并没有很强的动作，上海贝岭、台基股份震荡回踩。

　　市场继续走轮动。外围纳斯达克指数再创新高，人工智能早盘再度爆发，CPO新易盛、中际旭创新高，铭普光磁涨停，服务器工业富联大涨；同时车路协同也强势修复，长江通信换手晋级，华铭智能弱转强2板，金溢科技震荡走强。

　　轮动格局不变，逸豪新材打出较强赚钱效应，资金继续在20cm里高低切，苹果概念杰美特抢筹高开大涨，科创板芯片锴威特高开反包，PCB威尔高大幅冲高。

　　但市场反馈逐渐好转，昨天核按钮的国风新材、华闻集团给修复，大烂板的东晶电子给连板溢价。芯片人气股上海贝岭盘中被资金捞起，氛围明显比以往要好。

　　盘中车路协同概念进一步走强，金溢科技新高2板，理工光科、必创科技20cm，万集科技、光庭信息、高新兴等大涨。

　　奈何成交量起不来，继续在7000亿附近，午后市场只能继续轮动。TMA百川股份冲板，低空经济建新股份回封、宗申动力大涨，到尾盘华为鸿蒙智度股份直线板、亚华电子跟涨。又是熟悉的乱拉环节，但好在都没有坑人。

　　另一边创业板量化票又集体活跃起来，杰美特回封，双乐股份大幅拉升，逸豪新材尾盘抢筹。

　　整体来看，三大指数震荡反弹，市场氛围进一步好转，科技线内部在不断轮涨，人工智能早盘大涨，车路协同强势回流。但市场量能并未有效放大，依然是存量博弈，按轮动节奏，明天可以了解一下PCB（尾盘有资金抢筹逸豪新材和鹏鼎控股）和芯片（已经很多天没有表现），车路协同也应该继续重视，不排除共振走出来的就是车路协同。

　　【英伟达】产业链早盘迎来走强，算力、高速铜缆、CPO板块集体发力，铭普光磁涨停，凯旺科技、华丰科技、紫光股份、光迅科技、剑桥科技、神宇股份携手走强，但此后出现一定回落；

　　【车路云】概念迎来反包，长江通信3连板，华铭智能（20CM）、索菱股份、金溢科技2连板，多伦科技、鸿泉物联（20CM）、中海达（20CM）、国华网安、日上集团、通达电气、高新兴（20CM）、千方科技（炸）先后涨停；

　　【低空经济】此后迎来反弹，建新股份20CM涨停，南京聚隆、金盾股份、设研院、宗申动力、深城交等集体大涨；

　　【字节跳动】概念股局部异动，智度股份、华扬联众先后涨停，天龙集团大幅脉冲，佳云科技、福石控股、易点天下、宣亚国际、天音控股、思美传媒等均有小幅走强表现；

　　【车路协同】要信就早信，车路云概念今天回落倒是预期内，昨天分歧没有转一致，如果今天还不轮动回流就是结束了。芯片实际上也是一样的。同样缩量环境下都有回流轮动的机会。

　　今天盘前内参点评的金溢科技，就是中军角色，弹性标万集科技大涨，高新兴涨停。还有很多涨停的补涨首板，那么题材还是列入轮动后市能够继续关注。不过今天高潮收盘都会吹票明天肯定是分歧，不接一致是原则。先手当然是最主动的。

　　【一体电感】又出了新东西，今天20cm涨停好多都是这个方向的，小作文吹的大家看看。

　　随着人工智能的快速地发展，CPU主频慢慢的升高，因此对稳定供电和滤波方面都有有很高的要求，一体成型电感解决了这样的一个问题，它能在大电流的条件下长期工作，并能为CPU稳定供电，当然电感最主要的作用还是滤波，在这一方面，一体成型电感也不逊色。良好的材料特性和特殊设计，使电感结构更稳定，阻抗更低，因此就具有更高的效率。

　　相关解读（仅供参考）：一体化成型电感正成为下一个光模块！全球2000万台AI服务器需要配置12亿颗一体成型电感，缺口是10亿级别（超过了光模块的需求量）

　　一体成型电感(模压电感:Molding Choke)包括座体和绕组本体，所述座体系将绕组本体埋入金属磁性粉末内部压铸而成，SMD引脚为绕组本体的引出脚直接成形于座体表面，本实用新型有较传统电感更高的电感和更小的漏电感；电感为SMD结构设计，使用时既不会损坏电感，又能提高生产效率。

　　据机构数据，预计到2024年全球电感市场规模将超过60亿美元。一体成型电感的渗透率也在持续增高，中国电子元件行业协会的统计显示，截至2022年底，约70%的功率电感采用一体成型技术。全球一体成型功率电感的市场规模预计将达到226亿元人民币，国内市场规模将超过100亿元人民币。

　　麦捷科技：目前公司核心产品一体成型电感的出货份额位列大陆厂家第一、LTCC滤波器在技术规格及市场占有率表现上均为业内领先，其他如绕线电感、SAW滤波器、RX射频模组、变压器、LCM显示模组在内的重要产品在国内市场亦具有较强的产品竞争力。（行业龙头）

　　科瑞思：公司的新产品研发中心划分为一体成型电感研发部、共模贴片电感研发部，主要负责一体成型电感和共模贴片电感等高端电感的研发，公司一体成型电感可应用于AI服务器。

　　美信科技：2023年公司突破了一体成型电感产品的开发，从现有的电容式CHIP LAN产品延伸开发出电感式CHIP LAN、一体成型电感，电容式片式电感市场占有率逐步提升，出货量较上一年度实现翻倍增长。

　　悦安新材：公司软磁粉的主要客户是一体成型电感制造厂商及部分特殊软磁粉芯的制造商。

　　铭普光磁：公司产品主要有磁性元器件、光通信部件、新能源供电系统、消费电源等，其中通信电源产品、-体成型电感等部分产品涉及电磁屏蔽技术，有关公司产品及应用情况可参阅公司定期报告及公司官网。

　　宏达电子：2018年MLCH贾标项目完成了标准制定，并申请了一体成型电感、塑封电,感的型谱项目。

　　铂科新材：铁硅粉、铁硅铝粉大多数都用在生产公司的金属软磁粉芯产品，铁硅铬粉主要供给下游客户生产一体成型电感。

　　风华高科：近年来公司结合市场需求情况和公司战略规划部署产能建设，公司“新增月产1亿只一体成型电感技改扩产项目”、“新增月产40亿只叠层电感器技改扩产项目”正按照计划有序推进中，目前一体成型电感已有部分产能释放。

　　顺络电子：企业具有各类功率电感产品工艺平台，包括组装式电感、一体成型电感等。产品类型齐全，实现用户不同需求。

　　信维通信：关于《合作框架协议》进展暨收购股权的公告.收购苏州聚永昶电子科技有限公司，聚永昶在电阻领域拥有行业领先的研发与生产能力，其核心技术小组成员拥有丰富和成熟的陶瓷电阻、合金电阻、薄膜电感、一体成型电感的研发技术与专利。题材逻辑说

　　【明天】整体来讲，当下市场创业板赚钱效应是明显大于主板的，统计了早盘竞价的前40，主板票非一字板非高位连板反抽的，竞价日内都未能上板，而创业板就不同了。再一个创业板杰美特的今天反包对市场创业板这种赚钱效应的容错率加强，也就是各细分方向打造出辨识度的会被刺激带动反包风气，这个后续可以多注意下。其它的就没什么了，市场如果继续缩量按轮动来看，如果放量就择最强方向猛干就好了。